一级市场买不到票吗?Defi融资可能是散户投资者的唯一选择

一级市场拿不到入场券?DeFi融资或将是散户投资者的不二选择

多年来,加密货币经历了许多兴衰周期,融资市场也不例外。

2017-2018年炒作周期成立的许多基金未能在随后的熊市中存活,取而代之的是专注于DeFi的小基金。随着DeFi近两年的发展,a16z、USV等知名风险投资基金开始参与DeFi的融资(见Uniswap、makerdao和compound)。

一级市场拿不到入场券?DeFi融资或将是散户投资者的不二选择

下面,我们将提供一些背景信息,介绍如何在DeFi融资,为什么零售投资者很难参与,以及潜在的解决方案。

DeFi finance是如何工作的

散户为何难以参与早期融资

投资DeFi的最佳方式

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Defi融资:相同但不同

为了理解DeFi融资的区别,让我们看看主要参与者:基金、投资dao、天使投资人和实验室。鉴于DeFi起步较晚,许多参与融资的投资者与传统融资不同。

对冲基金和风险投资基金之间的区别是模糊的。基金可以使用不同的策略,如时间范围、风险承受能力、流动性提供、收益管理和其他变量。一些被称为“DeFi native”(机制资本、CMS控股、斯巴达集团等),另一些可以被归类为“DeFi兼容”或“DeFi current”。

有趣的是,在支持了CoinBase这样一家成功的cefi公司之后,越来越多拥有巨额资产的一级基金逐渐开始考虑DeFi。

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天使投资人在这一领域也发挥着关键作用。成功的DeFi建设者、DeFi基金负责人或加密货币执行官可以(而且经常这样做)写支票来支持有前途的DeFi协议。这些人能够获得这笔交易,因为他们为创始人带来了明确的价值。

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在我们谈论其他类的投资者之前,让我们先看看各国的分布情况。从资本角度看,美国显然占据主导地位,近一半的基金积极投资DeFi。新加坡和中国是两个快速发展的DeFi融资中心,其次是欧洲。

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就DeFi核心团队的位置而言,美国所占份额较小,约为30%。有趣的是,欧洲似乎是DeFi建设者的热点,尽管其资本份额很小。

道代表另一种投资者。Metacartel ventures是DeFi行业最著名的企业,但duck Dao和Lao等其他企业也非常活跃。即使他们可以被看作是链条上的财团,也可能需要一些联系才能成为投资道的一部分,并不像人们想象的那么容易。这使得辛迪加协议通过启动投资Dao实现投资民主化的使命势在必行。

最后,实验室和加速器是实际的投资者,他们可以在提供运营专业知识的协议中获得优势。它们也可以通过直接投资作为基金运作。到目前为止,zokyo和ellipti已经投资了一些成功的DeFi协议。

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与大多数资本生态系统一样,投资者的声誉是他们最强大的资产。轮次竞争激烈,创始人在选择投资者方面有很大的权力。在决定让投资者参与一轮融资时,创始人通常会考虑投资者的联系方式和过去的投资。

“预种子轮”,“种子轮”,“延长种子轮”,“私募轮”。。。这些是专业投资者每天都听到的常见术语。80%的公开宣布的回合属于上述类别之一。即使该领域随着dydx等协议的发展而成熟,但在paradigms的领导下,它在C轮融资中筹集了6500万美元,但不到a轮或B轮融资的15%。

DeFi最常见的融资方式是从天使轮开始,然后是种子前轮、种子轮和所谓的私人轮。他们的交易条件和估值不同。早期融资通常挤满了专注于种子的DeFi基金。

社区融资在第一个融资过程中可能没有意义,这是有充分理由的:像Kerman kohliput一样,创始人需要建立正确的法律结构,以避免造成压力大的环境。

DeFi融资的另一个不同之处在于,它高度依赖于市场波动。当市场火爆时,即使没有任何产品的项目,其估值也可能在5000万至1亿美元之间。如此高的估值可能会对锁定和归属时间表产生影响。最近对DeFi的炒作导致了项目估值的飙升,定价也让希望通过小额投资进入DeFi投资领域的潜在天使投资者望而却步。

为什么散户投资者被排除在早期融资之外

很难获得早期投资的原因有很多:

门槛:创业团队通常要求更高的最低金额(通常为100000-25000美元),这不包括潜在的散户投资者。

知识:作为一个有经验的投资者,你可以利用与其他投资者的密切关系和交易分享策略。如果你不在这些圈子里,你通常会听到一轮的时候,首先宣布(因此,在它结束后)。

进入:建立品牌和声誉已成为进入最有前途的早期项目的先决条件。每个人都知道范式——当然,对于普通的DeFi市场参与者来说,情况并非如此。

增值:创始人越来越多地寻求投资者的运营支持,如代币设计、业务开发和鉴证审计。管理一只基金和拥有一家现有的投资组合公司显然使这变得容易得多。如何参与

虽然早期融资仍然是独特的,但有越来越多的方式供您参与。

初始DEX释放Ido

Ido是指通过去中心化交换(DEX)发布其代币的项目。在过去的一年里,Ido已经成为了DeFi项目最常见的众筹模式。IDO代表了融资方面的改进,使DeFi初创公司能够比以前基于区块链的融资迭代更加公平和透明地融资。

第一个IDO由raven protocol于2019年6月完成,该协议为人工智能和机器学习开发了一个去中心化和分布式计算节点网络。它持续了24小时,总共分配了3%的代币供应。

不幸的是,在许多情况下,散户投资者被排除在IDO发布之外,因为先进的机器人在他们前面(见UMA的IDO)。

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由于它们最近的出现,出现了更复杂的Ido创业平台,为投资者提供了更多的保护。由于启动平台旨在帮助项目融资,因此有一个规划方面,以确保骗局被过滤掉,并为散户投资者提供更大的安全保障。

为了获得发行资格,用户通常需要持有启动平台的代币并参与他们的社区。例如,波尔卡斯塔特提供了两个资金池:一个对所有人开放,另一个只对持有波尔卡的人开放,那里的竞争不那么激烈。

这为较小的参与者提供了一个更具包容性的过程:

它们不再被风险资本家和领先的机器人淘汰

通过访问链上的信息,他们可以享受更大的透明度

他们可以利用即时流动性

另一个新兴趋势是在不同的生态系统中创建多个创业平台:以太坊上的trustswap和duckstarter、Avalanche上的avalaunch、Polkadot上的polkastarter、Solana上的SOLstarter、BSC上的bscpad和kickpad、POLOGAN上的moonedge。

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来源:coinmarketcap

最近,建设launchpad的项目对投资者非常有吸引力:无形金融、bsclauch、scaleswap、LaunchX和launchpool宣布完成了第一轮融资,hashed、Alameda research、lemniscapital和ralestone capital等一级基金参与了融资。

最近,一些项目决定在多个平台上推出IDO,以吸引更广泛的投资者。平均而言,在过去5个月里,DeFi通过Ido资助的项目使用了1.4种不同的平台,而通过4种不同平台进行无损融资的趋势也在不断增长。

虽然每个参与者的平均分配往往相对较低——通常只有几百美元——但回报可能令人惊讶。今年3月,波尔卡斯塔特的Ido平均回报率达到2700%。

一级市场拿不到入场券?DeFi融资或将是散户投资者的不二选择

收益农业和贷款协议是通过Ido过程筹集公共资金的项目中最常见的子类别。

流动性挖矿

流动性挖矿是一种成熟的代币分配机制,参与者向流动性池提供资产,并获得协议的本机代币奖励。流动性挖矿并不完美(比如yfi的失败),但它代表了另一个参与的机会。

无论您决定通过Uniswap、balancer、Bancor或其他流动性提供商进行投资,请确保您进行研究,因为:

投资者的任何错误都可能导致损失

你投资的大多数项目都处于测试阶段,使用风险由你自己承担

DeFi最初的可组合性使得这种投资方法非常有趣,因为利润可以直接再投资于收益性农业。

平衡器流动性试验池(LBP)

Balancer LBP是在Balancer上发布的代币。团队可以创建一个拥有自己代币高比率(即高价格)的均衡池,然后随着时间的推移慢慢降低这个比率(类似于荷兰拍卖)。

由于平衡器的灵活性,LBP保证了价格发现的顺利进行,并防止用户使用任何可能导致价格大幅波动和误导散户投资者的交易策略。

平衡器的流动性指导池现在是融资的首选方案:

达到低滑动点

由于戴相龙股份较少,初始资本要求较低

长期价格稳定

越来越多的项目通过LBP从顶级基金中募集。

Maple首先获得了130万美元的种子轮融资,然后向1000多个新持有人分发MPL治理代币,并通过LBP筹集了超过1000万美元的USDC。

同样,radicle完成了1200万美元的融资,然后通过创纪录的LBP销售获得了近2500万美元的收入。

总结

DeFi项目比以往任何时候都有更多的融资选择。慢慢地,更多的银行开始允许散户投资者参与。有多种选择-Ido、launchpad、流动性挖矿计划和平衡器流动性试点池(LBP)可作为传统投资回合的可行选择。

然而,这仍然是一个高风险的资产类别(我们处于最前沿),我们建议您在做出任何决策之前进行自己的研究。

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