今天想和大家分享的内容，是来自客户纳*妲的提问内容。
纳*妲
小顾您好，我有两个关于基金筛选的问题。（1）基金规模大了要不要换掉？基金经理直播的时候说，基金要长期持有，不要换来换去。但是投顾组合都会把规模大的基金换掉。投顾对待持仓中的大规模基金是什么态度？如果那个基金经理是未来的中国巴菲特，也会因为规模大就把他换掉吗？（2）投顾筛选基金，会看哪些数据？
解忧员小顾给纳*妲的回信
很高兴收到您的来信！感谢亲对我们的关注和支持，相信也有不少小伙伴想问类似的问题，让小顾来与您分享下我们的看法！
何谓好基金没有一个统一固定的标准，关键是适合。我们希望通过投顾帮助投资者选出符合其投资需求，能帮助其实现投资目标的产品，让投资者投资更轻松。
在挑选基金时，兴证全球基金的基金优选及资产配置团队会通过对权益基金和债券基金的深度研究，从基金风格、业绩归因、基金经理调研等多个维度对基金进行定量和定性的评估，放眼全市场甄选好基。
基金**不能保证投资组合**。与挑选单基金进行投资不同，基金投顾是通过构建一个**的投资组合来实现投资目标。所以在选择基金时，我们会更多从组合的角度来考量。若基金**但不符合组合配置需求，我们也不会选择。
基于以上选基逻辑，我们并不会单纯因为一只基金规模过大而将其剔除，而是会更加专注于“长逻辑”，观察其是否具有可持续的盈利模式、是否能够创造长期超额收益、是否投资风格稳定等等。
首先，投顾策略基于调仓、赎回等流动性的需要，配置的基金需要具备一定的规模。
其次，对于偏向交易型的基金经理，基金规模确实可能部分影响其策略的有效性；但对于偏向价值、均衡配置的基金经理，规模对于策略的影响相对有限。
综合来看，基金规模是我们研究关注的指标之一，但研究的过程相对比较复杂，最终投顾组合内配置基金的规模更多是综合考虑的体现，并不代表我们对于基金规模的单一偏好。
选基是门技术活，也是个苦力活。需要有穿透到基金底层的数据分析能力，还要对市场有研究，配备专业团队持续跟踪分析市场，进而动态选择合适的基金。
我们在挑选基金时不以**短期业绩表现为目标，更关注产品的长期历史业绩，并从更多、更专业的方式去解读有用的信息。
除了以上所说，兴证全球基金在筛选基金的时候，已经形成了专业完善的基金研究和组合投资决策体系。
在任意一个资产类别下我们各自都开发了一套比较完善的研究体系，比如说权益型基金，我们针对主动类开发了一套以基金经理为核心的投研体系。
这样我们选基的时候，它的资产类别是有约束的，选谁、不选谁，会更有依据和针对性，希望借此能达到更好的组合效果。
此外，我们在管理中会持续判断当下行情，包括成长、价值、周期等的市场风格判断，热门主题、全行业表现等投资风格判断，然后结合这些判断去做基金分析选择适合当下行情的基金。
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