一、基本财务分析
1、反映偿债能力的比率
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短 期 |
流动比率= |
流动资产（货币+应收+交易+存货等）流动负债 |
比率越高、资产流动性越强、偿债能力越强 |
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速动比率= |
速动资产（货币+应收+交易）流动负债 |
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现金比率= |
现金及现金等价物（货币+交易）流动负债 |
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现金流动负债比率= |
年经营现金净流量年末流动负债 |
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长 期 |
资产负债率= |
负债总额资产总额 |
越高越弱 |
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产权比率= |
负债总额所有者权益总额 |
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权益乘数= |
资产总额所有者权益 |
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已获利息倍数= |
税前利润利息总额 |
越高越强 |
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（利息总额+利息费用）（利息费用+资本化利息） |
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带息负债比率= |
带息负债总额负债总额 带息负债总额=短期借款+一年期到期的长期负债+长期借款+应付债券+应付利息 |
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2、两类反映状况的比率
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应收账款周转率 |
周转次数=营业收入净额应收账款平均余额 |
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周转天数=360天周转次数 |
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存货周转率 |
周转次数=营业成本存货平均余额 |
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周转天数=360天周转次数 |
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流动资产周转率 |
营业收入净额平均流动资产总额 |
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总资产周转率 |
营业收入净额平均资产总额 |
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营业收入增长率 |
本年营业收入增长额上年营业收入 |
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营业利率增长率 |
本年营业利润增长额上年营业利率总额 |
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总资产增长率 |
本年资产增长额年初资产总额 |
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资本积累率 |
本年所有者权益增长额年初所有者权益 |
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资本保值增长率 |
期末所有者权益期初所有者权益 |
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技术投入比率 |
本年科技支出合计本年营业收入净额 |
3、两类反映能力的比率
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营业利润率 |
利润总额营业收入净额 |
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成本费用利润率 |
利润总额成本费用总额 |
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总资产报酬率 |
净利润平均资产总额 |
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净资产收益率 |
净利润平均净资产 |
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资本收益率 |
净利润平均资本（资本性投入和资本溢价） |
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利润现金保障倍数 |
经营现金净流量净利润 |
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销售现金比率 |
经营活动现金流量净额销售收入 |
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每股营业现金净流量 |
经营活动现金流量净额普通股股数 |
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全部资产现金回收率 |
经营活动现金流量净额平均总资产 |
4、上市公司财务分析比率
（1）、基本每股收益=净利润（归属于普通股股东）发行在外的普通股加权平均数
发行在外的普通股加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间/报告期时间 – 当期回购普通股股数×已回购时间/报告期时间
（2）、可转换公司债券
稀释每股收益=（净利润+假设转换时增加的净利润）/（发行在外普通股加权平均数+假设转换所增加的普通股股数加权平均数）
（3）、认股权证和股份期权
稀释每股收益=净利润/（发行在外普通股加权平均数+假设行权所增加的普通股股数加权平均数）
（4）、三每二市
每股收益=净利润（归属于普通股）发行在外普通股加权平均数
每股股利=现金股利总额期末发行在外的普通股股数
每股净资产=期末净资产期末发行在外的普通股股数
市盈率=每股市价每股收益
市净率=每股市价每股净资产
二、综合分析与评价
1、杜邦分析法
净资产收益率
=净利润平均净资产
=总资产报酬率×权益乘数=
=销售净利润率×总资产周转率×权益乘数=
2、综合绩效评价
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评价内容 |
财务绩效定量评价70% |
管理绩效定性评价30% |
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基本指标 |
修正指标 |
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盈利能力 |
总资产报酬率 净资产收益率 |
销售利润率、成本费用利润率 利润现金保值倍数、资本收益率 |
战略管理 发展创新 经营决策 风险控制 基础管理 人力资源 行业影响 社会贡献 |
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资产质量 |
总资产周转率 应收账款周转率 |
不良资产比率、资产现金回收率 流动资产周转率（次） |
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债务风险 |
资产负债率 已获利息倍数 |
速动比率、现金流动负债比率 带息负债比率、或有负债比率 |
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经营增长 |
销售增长率 资本保值增长率 |
销售利润增长率 总资产增长率、技术投入比率 |
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