01项目简述PoisonProtocol是一个去中心化的合成资产发行协议，用户可通过质押资产来铸造模拟股票大宗商品ETF等现实世界资产的合成资产pToken，并实现724小时交易。Poison目前在以太坊BSCArbitrum上运行主要为Arbitrum，后续将扩展至更多区块链。02产品设计PoisonProtocol中的合成资产pToken是ERC20BEP20代币，用户抵押资产到金库后，可以根据一定抵押率铸造pToken，类似于超额抵押资产贷出合成资产。抵押PoisonProtocol支持使用BUSDUSDTUSDCDAIMIMtUSDFRAX等稳定币或cDAIcUSDCcUSDTaDAIaUSDCaUSDT等iokensCompoundAave的计息代币进行抵押。根据DefiLlama的数据，目前金库TVL为20.74万美元，资产分布如下图所示，USDC占比最大。铸造抵押资产后，可铸造下图所示的多种模拟股票大宗商品ETF等现实原生资产的pToken。pToken仅用于模拟原生资产的价格，以抵押品作为价值支撑，可在DEX随时交易，用户持有pToken并不能获得相关公司商品或ETF的任何权利例如股票分红。用户抵押铸造pToken时需遵循一定的抵押率，在以太坊网络中抵押率需保持在150以上，BSC则为130。抵押率的计算公式如下抵押率抵押品价值pToken数量pToken价格举例说明假如用户A在以太坊网络的PoisonProtocol存入1000USDC即1000美元到金库，那么最多可以铸造1000150666.66美元的pToken。加入铸造价格为152美元模拟苹果股票的合成资产pAAPL，则最多可以铸造666.661524.38pAAPL。销毁用户可以将铸造的pToken销毁以换回存入的抵押品，类似于DeFi借贷平台中的还款操作。清算如果pToken资产价格上涨，则用户的抵押率下降，此时用户需要提供更多抵押品或销毁部分pToken相当于还款以维持抵押率。当抵押品价值不足以支撑**抵押率时，PoisonProtocol将清算抵押品。预言机PoisonProtocol与Chainlink预言机软挂钩，通过预言机获取现实原生资产的价格以计算抵押率。铸造销毁清算pToken时，都以预言机获取的外部价格数据为准，因此，铸造和销毁均需在外部市场开放交易期间进行，例如铸造pAAPL需要在美股交易时间进行。而在二级市场DEX交易pToken时，其价格不受预言机影响，与交易其他加密资产类似，支持724小时交易。套利与平衡当pToken的二级市场价格与对应的原生资产价格不符时，依靠套利者的行为平衡价格。理想状态下，会出现以下两种情况pToken价格低于原生资产时，套利者会趋向购买pToken，等待市场买压促使pToken价格上涨至原生资产水平，套利者卖出获利；pToken价格高于原生资产时，套利者会趋向抵押铸造pToken并卖出，等待市场卖压促使pToken价格下跌至原生资产水平，低价买回pToken并销毁，换回抵押资产，以此获利。03经济模型POION是PoisonProtocol的原生代币，总供应量1261万POION，初始流通量225万POION。初始分配如下私募50万POION，价格0.02美元20221222公募100万POION，价格0.03美元Uniswap初始流动性75万POION，上市价格0.04美元市值目前POION价格为1.74美元，链上流通250万POION，流通市值约435万美元。通胀用于奖励LP质押，跟随以太坊区块产出，前1个月每区块OION以每日6000区块计，每日约2.4万POION，之后4年每区块1POION每日6000POION。质押奖励质押POION代币可以获得平台手续费分配，手续费来自于两个方面在金库取款时收取手续费；触发清算时收取手续费。04项目小结处于上线初期，金库仅20万美元的TVL，导致合成资产在DEX的流动性和交易量也很差，流动性**的合成资产pOIL在SushiSwap有约11万刀的池子，24小时交易量约5000美元，与原生资产原油的价差在10左右。项目整体较为简陋，由于其目前主要在Arbitrum上运行，所以受本轮Arbitrum生态崛起影响而迎来暴涨，以两个月前私募价计算已上涨87倍，当然，对于极低市值的币种，倍数并没有参考价值。PARTYAWARD2023年度评选提名火热征集中！冬去春来，今年我们以KeepBuilding为主题，旨在发现并激励Web3领域中持续建设的真正Builder。将通过数据初选公开征集线上投票及专业评审团评议，最终评选出12项权威年度奖项。点击下方图片立即报名！
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