DeFi 分析师 Miles Deutscher 刚刚采访了 Delphi Labs 创始人和 Delphi Ventures 创始合伙人 José Maria Macedo。
这是我做过的最有 alpha 的和洞察力的采访之一。
我们讨论了：
-
要持有的**项目
-
L1 和 DEX
-
是否已经触底
-
以及其他很多主题
以下是 13 条最重要的要点。?
1. José 在 2022 年最大的教训：去验证，不要去信任
「很多 [失败] 的发生都集中在人们把信任放在某一个有魅力的企业家身上——而不是核实背后到底发生了什么。」
2. 最坏的情况已经过去
「FTX、3 AC 等事件的好处在于，每个想出售的人都已经有机会这样做了。」
「这最终形成了比 2018 年更快的底部，2018 年的情况是市场缓慢下跌……」
3. DEX 赛道有巨大的上涨空间。
「短期来看，我最看好基于预言机的模型，但从长远来看，我认为订单簿和自动做市商（AMM）的结合将会胜出。」
「AMM 和订单簿没有竞争关系，它们具有协同作用。获胜的 DEX 架构希望同时利用两者。」
「Delphi Ventures 投资了很多此类项目。例如，我们是 DYDX、SEI 和 INJ 的早期投资者。」
「这可能是我们最感兴趣的领域。」
4. 以太坊优于比特币
「我一直看好比特币，但我从来没有像现在这样看跌。」
「我认为以太坊在很多方面都比比特币更好。它实现了比特币想要的所有特性。」
「我认为比特币最大主义毒性帮助扼杀了比特币的创新。」
5. 美国最近对加密货币的监管方式存在缺陷
「美国在这个领域摸索着取得了巨大的领先优势……然而 [他们] 的监管行动正在打破这一领先优势，这似乎是一个非常短视的决定……而且注定要失败。」
6. 与以太坊相比，其他 L1 需要大量改进才能与之竞争（可扩展性、可组合性）
「我认为以太坊拥有巨大的领先优势。」
「一个竞争性 L1 现在真的需要有大约 10 倍的改进，为开发人员提供一个令人信服的替代方案，这样才能让他们放弃以太坊的优势。」
7. Solana 的未来依然光明
「FTX 的长期崩溃对 Solana 有利。」
「我认为 Alameda 下跌的影响并不好。他们开创了非常掠夺性的代币经济模型。」
「这件事也让一个社区共同经历艰难的事情并生存下来。」
8. Coos 生态系统非常令人兴奋
「Coos 的真正主题是允许具有**、独立性和可定制性的区块链。」
「Coos 拥有以太坊之外最聪明的社区。」
9. Coos（ATOM）代币本身不如这个生态系统（从投资的角度）
「Coos 最终将与获胜的应用链展开竞争。」
「如果 Coos 启用了智能合约并且不那么‘比特币’——我会更加看好。」
José 将以下这些协议列为令他兴奋的 Coos 生态项目（您可以在本主题末尾链接的原始采访中收听他的完整解释）。
10. ZK 技术非常令人兴奋，但还处于早期阶段
「如果成功，它很有可能成为最终游戏，并彻底改变做事的方式。」
「从长远来看，我们非常看好 ZK，但现在还为时过早。」
11. 去中心化稳定币「可以说是 DeFi 乃至整个加密领域最大的机会」
「我认为我们现在没有超级引人注目的解决方案。」
「获胜的稳定币很可能会围绕获胜的 DEX 构建。」
最后
José 如今还在着眼于下一个周期的这些叙事。这些叙事正在解决上一个周期中的一些最大问题，包括：
-
DEX
-
钱包
-
自行保管
-
游戏
-
链上身份 / 社交
如果您作为投资者是「失败的」，或者想提升您的投资水平，请听听 José 的建议：
-
找你感兴趣的赛道。
-
进入项目方的 Discord，深入那个社区——你的下一个项目通常来自那个社区的种子。
-
关注优质创作者 / 资源
