比特币ETF申请：谁在提交申请以及SEC何时会做出决定

行业热点2年前 (2023)更新 qkledit

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尽管贝莱德申请了比特币现货 ETF，但其批准仍存在不确定性，美国证券交易委员会倾向于另一种基于期货的以太坊 ETF。

第一个现货交易比特币上市的申请的是美国的交易所交易基金（ETF）已有贝莱德（BlackRock）、富达（Fidelity）、VanEck等主要金融机构入场。

虽然美国证券交易委员会 (SEC)于 2021 年 10 月**批准了与比特币挂钩的期货 ETF，但目前的申请适用于现货比特币 ETF。继Grayscale 最近在美国证券交易委员会对其现货比特币 ETF 提案的审查中取得法律胜利后，许多人现在认为投资基金获得批准的可能性更大。

贝莱德（BlackRock）是全球最大的资产管理公司，管理着超过 8 万亿美元的资产，其兴趣促使其他几家机构重新申请比特币 ETF 现货。

由于 SEC 对现货衍生 ETF 的保留意见，大多数资产管理公司要么撤回其现货比特币 ETF 备案，要么面临拒绝。以下是主要的比特币 ETF 申请人：

贝莱德：贝莱德于 6 月 15 日申请了现货比特币 ETF，Coinbase 作为加密货币托管人和现货市场数据提供商，纽约梅隆银行作为其现金托管人。该文件震惊了加密货币和传统金融界，该公司首席执行官 Larry Fink 此前曾将BTC 称为洗钱指数。7月15日，SEC正式受理贝莱德现货比特币ETF申请审核。

WisdomTree：这家总部位于纽约的资产管理公司于 2021 年 12 月 8 日**在美国申请现货比特币 ETF，但于 2022 年被SEC 拒绝。该机构声称该 ETF 在投资者保护方面存在不足；然而，随着贝莱德加入现货比特币 ETF 竞赛，WisdomTree 于 7 月 19 日向 SEC 重新提交文件。

Valkyrie Investments：资产管理公司 Valkyrie 于 2021 年 1 月提交了**现货比特币 ETF 申请，但与许多其他资产管理公司一样，遭到 SEC 的拒绝。然而，随着人们对现货比特币 ETF 的热情重新燃起，Valkyrie于 6 月 21 日重新提交了申请。该 ETF 将参考芝加哥商品交易所 (CME) 的比特币参考价格，并在 NYSE Arca 上进行交易，Xapo 作为加密货币托管人。

ARK Invest ：ARK于 2021 年 6 月提交了 ARK 21Shares 比特币 ETF申请。ARK Invest 与瑞士 ETF 提供商 21Shares 合作推出该基金，如果获得批准，该基金将在芝加哥期权交易所 (Cboe) BZX 交易所上市，股票代码为 ARKB。

VanEck：VanEck 是最早的比特币 ETF 申请者之一，于 2018 年**提交申请。该资产管理公司于 2019 年 9 月撤回申请，并于 2020 年 12 月向 SEC 进行了第二次尝试，信托股票将在芝加哥期权交易所 BZX 交易所。该公司于 2023 年 7 月提交了新申请。

Fidelity/Wise Origin： Fidelity Investments于2021年**申请现货比特币ETF，并于2023年7月19日重新申请其Wise Origin比特币信托。Wise Origin比特币信托将由Fidelity Service Company担任管理人，而Fidelity Digital Assets将担任管理人作为 BTC 托管人。

Invesco Galaxy 比特币 ETF： Invesco 于 2021 年 9 月 22 日**与 Galaxy Digital 联合提交了 Invesco Galaxy 比特币 ETF 的申请。该合资公司于 7 月重新提交了申请。联合比特币 ETF 将由比特币“实物支持”，景顺资本管理公司 (Invesco Capital Management) 作为赞助商。

Bitwise：Bitwise 于 2021 年 10 月**申请现货比特币 ETF，但遭到 SEC 的拒绝。资产管理公司于2023年8月重新提交申请。

GlobalX：基金管理公司 GlobalX于 2021 年与其他几家金融巨头一起加入了 ETF 竞赛，当时它申请了现货比特币 ETF。该基金管理人于2023年8月重新提交申请，成为第九位申请人。该公司指定 Coinbase 作为其监控共享合作伙伴。

鉴于 Grayscale 最近的法律胜利和新申请浪潮，彭博社的 ETF 分析师将现货比特币 ETF 的预期批准机会从 65% 提高到 75%。

正如预期的那样，美国证券交易委员会推迟了对所有七名申请人的决定。分析师曾预测，美国证券交易委员会 (SEC) 可能要到 2024 年初最终截止日期临近（如下所列）时才会对 ETF 做出决定。

加密借贷平台 Ledn 首席投资官 John Glover 告诉 Cointelegraph，ARK 21Shares 定于 1 月 10 日做出的裁决将是第一个真正的指标，表明 SEC 是否准备好开始批准此类申请。最终期限到了，需要以某种方式做出决定。

为什么 SEC 过去拒绝现货比特币 ETF？

在早些时候拒绝 VanEck 的现货比特币 ETF时，SEC 声称比特币市场不够大或不够成熟，不足以维持 ETF 市场需求。该委员会还表示，价格波动和交易监管水平不足可能导致市场容易出现欺诈和操纵行为。

然而，随着贝莱德的加入，市场专家开始相信现货比特币 ETF 获得批准的机会很大。

阻碍现货ETF获得批准的主要因素之一是基金的性质。

期货ETF基于期货合约而不是数字资产本身，这是一个重要的区别。期货市场已经受到严格监管，以防止市场操纵，从而使 SEC 更容易批准此类 ETF。

这些现货 ETF 被拒绝的核心是发行人要求将“监督共享协议”与足够大且受监管的比特币相关市场纳入其中。此类协议对于确保 SEC 在出现任何市场违规行为时能够进行详尽的调查至关重要。

一位 Bitfinex Alpha 分析师告诉 Cointelegraph，拒绝现货比特币 ETF 背后的一个重要担忧是监管机构跟踪并持续确保资产安全和托管的能力。然而，要实现这一点，美国需要更多的监管和法律基础设施，然后美国证券交易委员会或其他相关方才会放心地允许 ETF 提供商处理此事。

如果不是，那么 ETF 的全部目的（即规避与数字资产钱包或加密货币交易所的交易）就落空了。因此，说现货比特币 ETF 在 SEC 眼中不存在操纵问题是不公平的。自 2018 年起，ProShares 比特币 ETF 遭到否决就澄清了这一点。该文件文献的另一个担忧是比特币市场处理通过引入现货 ETF 带来的交易量的能力。

SEC 主要关注交易场所的稳健性。该监管机构负责监管 CME 和 Cboe 等期货交易所，任何期货 ETF 将仅限于在这些受监管场所进行交易。而没有受 SEC 监管的现货交易所。

通过继续拒绝 BTC ETF 等最简单的产品，SEC 不断推动对离岸加密货币和不受监管的参与者的需求。虽然 BTC ETF 可能并不完美，但它比与 Gensler 的家人朋友 F在 FTX 购买 BTC 安全得多。

科技基础设施公司 Modulus 首席执行官理查德·加德纳 (Richard Gardener) 认为，长期以来，期货 ETF 一直被监管机构视为更受欢迎，而对现货 ETF 的决定只是时间问题，而不是是否会发生的问题。

他告诉 Cointelegraph，现货 BTC ETF 即将到来，宜早不宜迟，贝莱德和富达等主要参与者的大量投资表明了这一点。只要主要参与者都参与其中，尽管短期会遇到挫折，但从长远来看，该行业就被认为是可行的。如果 SEC 继续拒绝采取行动，政客们将被迫采取行动并制定自己的解决方案来解决加密货币困境。