随着技术的快速进步和地缘政治格局的变化，全球金融体系正处于十字路口。美元的主导地位面临着比特币等新兴加密货币的挑战。
摩根士丹利对 2024 年加密货币的未来提出了细致入微的观点，特别是在新金融趋势的背景下。加密货币颠覆金融体系，尽管美国对全球GDP的贡献约为25%，但美元却占全球外汇储备的近60%。然而，这种不成比例的影响正在受到审查。
为了应对美国的货币政策和经济制裁的战略运用，各国越来越多地实现货币储备多元化。欧盟和中国处于这一转变的最前沿，寻求增强欧元和人民币在国际贸易中的作用。
与此同时，加密货币市场正在呈指数级增长。比特币已经从一个互联网论坛的想法发展成为一种**储备资产。比特币的市值可与瑞士等主要经济体的国内生产总值相媲美，并被萨尔瓦多和中非共和国等国家所采用，比特币对全球金融舞台的影响力是不可否认的。
摩根士丹利数字资产市场部写道：”超越投机目的的比特币采用仍在不断发展。美国监管机构于 1 月份批准贝莱德和其他 10 家资产管理公司提供现货比特币交易所交易基金 (ETF)，这是全球对数字资产认知和使用的潜在范式转变。”
与此同时，稳定币的采用率惊人，尤其是那些与美元挂钩的稳定币。到 2022 年，这些资产处理的交易量将接近 10 万亿美元。这一增长表明它们在数字资产领域的重要性不断上升，促进高效、24/7 交易和近乎即时的结算。
为此， Visa 在Solana上集成了 Circle 的美元 稳定币（USDC），PayPal 推出了PayPal USD（PYUSD），反映出拥抱区块链技术的重大转变。
稳定币的快速采用也激发了人们对中央银行数字货币（CBDC）的兴趣。截至 2023 年中期，积极探索 CBDC 的国家占全球 GDP 的 95% 以上。与去中心化的加密货币不同，这些数字货币提供对货币系统的集中控制，有望提高金融服务的效率和创新。
例如，中国数字人民币的推出和巴西数字货币计划 DREX 的计划就体现了这一趋势。
摩根士丹利的分析强调，加密货币（比特币、稳定币和 CBDC）的这些进步正在重塑金融体系。了解这些事态发展对全球金融稳定和货币政策的影响对于宏观投资者至关重要。事实上，数字货币的采用标志着全球经济力量动态的转变。
在此背景下，比特币和稳定币的作用尤为重要。比特币的广泛采用，包括在萨尔瓦多用作法定货币，反映了其日益增长的合法性。稳定币在跨境交易和价值存储方面具有实用性，必将影响资金在全球范围内的转移方式。
同样，CBDC 的出现带来了机遇和挑战。这些数字货币有望提高金融交易的效率和潜在的金融包容性。然而，它们还需要仔细考虑对隐私、安全和货币**的影响。
摩根士丹利对 2024 年的展望描绘了一个微妙的场景：加密货币在重塑全球金融体系中发挥着至关重要的作用。关键在于保持信息灵通和适应能力，以利用这些变革性金融技术带来的机遇。
