交易所流动性快速下降,比特币反弹时机成熟了吗?

交易所2个月前更新 qkledit
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尽管目前出现横盘走势并出现疲软,但链上数据表明比特币可能在未来几天反弹。全球最有价值的代币的上涨将受到多种因素的推动,包括交易所流动性的减少和机构需求的增加。

比特币流动性库存比率正在下降

流行的加密货币分析平台 CryptoQuant 的创始人 Ki Young Ju在 X 上的一篇 文章 中分享了数据,表明比特币流动库存比率已创历史新低。该比率考虑了所有主要交易所和灰度比特币信托基金(GBTC)的比特币持有量。它衡量可在主要交易所进行交易的 BTC 数量。

交易所流动性快速下降,比特币反弹时机成熟了吗?

当这一比率下降时,通常预示着比特币市场发生了重大转变。一方面,它表明可在交易所购买的比特币供应量远低于历史水平。因此,考虑到当前的需求,由此产生的不平衡可能会引发价格波动,因为买家现在必须争夺有限的可用比特币。

从历史上看,比特币交易流动性较低的时期往往与价格飙升同时发生。由于可用的硬币越来越少,每个购买订单往往会提高价格。

现货比特币ETF的兴起

尽管比特币流动库存比率下降,但美国对现货比特币交易所交易基金(ETF)的需求不断增长。衍生产品允许发行人铸造股票并在交易所将其出售给机构甚至零售商。美国证券交易委员会 (SEC) 对该产品进行监管。 

一定数量的比特币将返回到每股。这意味着铸造的股票数量与发行人可以获得的比特币成正比。如果供应下降,价格必须上涨以满足需求。

由于现货比特币 ETF 持有者免除了保护比特币私钥的麻烦,因此投资者,尤其是机构,可能会选择通过这些 ETF 持有比特币,而不是将其保留在交易所。这将进一步减少可供交易的比特币供应。

如果目前对比特币的高需求持续存在,再加上从交易所提款到非托管钱包以及可能转向现货比特币 ETF,供应危机可能正在酝酿。

值得注意的是,在 2024 年 4 月中旬比特币减半事件之前,交易所流动性似乎正在下降。再加上对价格可能的乐观情绪,比特币价格很可能会找到支撑,并在未来几个交易日中突破新水平。

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