比特币波动率跌破特斯拉、英伟达股票

比特币1个月前更新 qkledit
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比特币的年度时间范围内的波动性已低于特斯拉、Meta 和英伟达等**科技股的波动性,这表明其正在成长为更加成熟和稳定的资产类别。

截至 5 月 11 日,比特币的 1 年实际波动率(代表回报率与市场平均回报率的标准差)约为 44.88%。相比之下,特斯拉、Meta、英伟达等七巨头股票的年化实现波动率均超过50%。

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此外,富达投资在其最新报告中指出,与标准普尔 500 指数中约 500 家公司中的 33 家相比,比特币的波动性相对较低 。

尤其:使用 90 天已实现的历史波动率数据时,比特币实际上比 2023 年 10 月标准普尔 500 指数中的 92 只股票的波动性要小。其中一些股票也是大型和超大型股票。

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比特币反映了黄金的波动模式,比特币在其诞生初期的年化波动率超过 200%,这是资本流入较高的新兴资产类别的典型趋势。这是因为这些资金流入占总资本基础的比例较小。

因此,新投资不太可能对市场价格或边际买家和卖家的决策产生重大影响,如下面的比特币长期波动率图表所示,随着时间的推移,波动率逐渐稳定,回归线向下倾斜。

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比特币近期的波动模式与黄金早期交易时期的波动模式非常相似。与黄金一样,比特币也经历了一段价格发现期,最初的特点是波动性较高,随着市场的成熟,波动性逐渐减弱。

1971年金价与美元脱钩,1974年私有制合法化后,金价随通胀飙升。结果,贵金属的波动性在1970年代初达到80以上,几乎是2024年4月比特币波动率的两倍。

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然而,随着黄金成为价格范围更加稳定的既定资产类别,其波动性下降。这种相似性表明,与黄金一样,随着比特币更好地融入更广泛的金融格局,它正在向更加稳定的资产类别过渡。

通过将比特币当前价格高点超过 60,000 美元时的年化波动率约 44% 与三年前价格大致相同水平时的年化波动率约 80% 进行比较,得出了一个重要证据。

富达研究员扎克·温赖特 (Zack Wainwright) 表示:“这可能表明,人们越来越相信比特币正在成熟,并且美国几种现货比特币交易所交易产品的里程碑式批准进一步加速了这一成熟。与 2021 年相比,2024 年比特币的波动性几乎减半,为 60,000 美元。将所有这些放在一起,一篇指出由于潜在的成熟性而越来越多地接受比特币的论点​​开始出现。”

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主要比特币价格大幅上涨?有趣的是,比特币年化波动率较低的时期发生在价格大幅上涨之前。换句话说,当价格稳定时,现有和新的比特币投资者的积累情绪往往会上升。

2023 年 12 月,比特币的 1 年波动率约为 43%。此后,在美国对现货比特币 ETF 的需求的进一步推动下,其价格上涨了约 75% 。截至5月11日,这些ETF累计吸引资金116.8亿美元。

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全球最大资产管理公司贝莱德数字资产主管罗伯特·米奇尼克指出,未来几个月可能会看到**财富基金、养老基金和捐赠基金等重要参与者参与现货比特币 ETF。

机构投资者通常有严格的风险管理协议。资产类别的波动性较低意味着回报更加可预测和稳定,这更符合他们的投资策略。

大量的机构资金涌入将推动比特币达到历史新高。Melker 预计,由于预期 ETF 资金流入,BTC 价格将上涨至 100,000-150,000 美元区间。

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