超过1万亿美元的比特币DeFi机会

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自 2009 年诞生以来,比特币 ( BTC ) 的普及度稳步提升,目前市值已超过1.3 万亿美元。它被设计为一种去中心化的货币和实时总结算系统。这种去中心化的、基于协议的方法使持有者能够将信任从中心化参与者转移到去中心化的、代码强制执行的协议。

尽管比特币是最初的加密货币和相应的区块链,但到目前为止,相对于以太坊、Solana 和其他区块链提供的智能合约和去中心化金融 (DeFi) 功能,比特币的功能极其有限。然而,随着比特币层、元协议、侧链、第 2 层和其他目前正在比特币区块链上构建的技术的出现,这种动态将发生改变。

这些层将实现更快的支付和借贷、增强可替代和不可替代代币的功能、去中心化交易所、GameFi、SocialFi和许多其他用例。比特币持有者很快就能通过基于协议的去中心化金融系统提高其资产的生产力。比特币上的 DeFi 与其他链上的 DeFi 之间的主要区别在于基础资产(原生代币)。

以太坊、Solana 和下一代区块链凭借各自技术的优点展开竞争,而比特币上的 DeFi 则纯粹专注于提高比特币的生产力,使比特币 DeFi 生态系统独树一帜。

超过1万亿美元的比特币DeFi机会

通过基于比特币的去中心化金融系统创造价值的案例基于三个假设:

  • 偏好比特币区块链作为其他代币化资产的基础层
  • 对比特币更高生产力的需求,
  • 需要一个体现比特币去中心化原则的金融体系

我们已经看到了对比特币区块链作为其他代币化资产基础层的强烈需求信号。比特币上的非同质化代币市场(称为Ordinals)在不到六个月的时间内从不到 1 亿美元增长到超过 15 亿美元。

然而,最大的机会还在前方。比特币去中心化金融系统的大部分市场价值将体现在比特币上的同质化代币的价值中。同质化代币将通过收益工具和去中心化金融系统(通过协议和第 2 层)提高比特币(资产)的生产力。相对于以太坊、Solana 和其他链,比特币上的同质化代币的价值仍然微不足道,主要是因为我们正处于该区块链上可编程功能的早期阶段。

比特币领先的非同质化代币协议 Ordinals 直到 2023 年 1 月才发布。比特币领先的同质化代币协议 BRC20s 和 Runes 分别于 2023 年 3 月和 2024 年 4 月推出。即使最近发布了这些协议,比特币上仍需要额外的功能才能建立强大的去中心化金融生态系统。

比特币以两种方式引入附加功能:

  • 比特币改进提案(BIP):比特币核心软件的升级正在通过 BIP 进行,例如OP_CAT,旨在增强智能合约功能并提高比特币的效率。
  • 技术发展: BitVM、挂钩和桥梁等创新正在开发中,为用户提供增强的可编程性和效率,而无需升级比特币的核心软件。

如前所述,比特币的去中心化金融生态系统仍处于其生命周期的早期阶段。但是,通过该领域不断增长的开发者和 DeFi 活动可以看到未来增长的强劲指标。2023 年,40% 的比特币开源开发者专注于比特币 L2 和扩容解决方案。然后,在 2024 年第一季度,比特币生态系统的总锁定价值 (TVL) 增长了六倍多,从 4.92 亿美元增至超过 29 亿美元。鉴于这些早期指标,再加上我们在其他生态系统中看到的情况,我们相信未来五到十年内,比特币 DeFi 生态系统可以创造超过 1 万亿美元的价值。

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