2022年一季度，量化产品的业绩表现优于主观。据私募排排网统计，一季度有业绩展示的5379只量化产品，平均收益率为-4.12，正收益占比35.62。其中12只产品收益超过50，115只收益介于2050之间，同时也有11只跌幅超过50，244只跌幅介于2050之间。主观产品方面，13021只主观产品一季度的平均收益率为-12.00。对比主观基金，量化对冲基金的抗波动性得到凸显。具体到各细分策略，受益于商品期货市场的连续翻红，管理期货量化近半年平均收益领先，达到了7.22，3月的单月收益率亦高达2.15。量化套利策略近6个月有5个月收益为正，凭借收益累积取得好成绩，近半年收益率为4.20，仅次于管理期货量化。股票量化策略被动挨打，近半年平均收益率仅为-5.72，在五组中垫底，但表现仍优于A股主要宽基指数。同期沪指深指创指的涨跌幅分别为-8.03-13.93-16.24。股票量化3月的平均收益率为-3.91，对比1月，股票量化曾收得-8.54的回撤，3月股票量化产品的整体回撤幅度已大幅缩窄。说明随着震荡行情的持续，以及量化私募管理人对策略的不断修正，股票量化产品对行情的适应性已有所提升。量化多策略股票量化中性受行情的影响相对较小，经历市场调整后，近半年平均收益率仍为正值，其中量化多策略为1.78，股票量化中性为0.70。股票量化中性3月收益翻红，达到0.27。对比量化和主观各策略，量化在趋势和多策略上明显领先主观。近半年量化趋势的平均收益为7.22，主观趋势仅为-0.46，说明在期货交易中量化产品整体具有一定优势。量化多策略多将量化多头量化趋势等策略进行复合，在量化产品整体收益占优的情况下，量化多策略亦取得较好表现。相比之下，主观多策略近半年的平均收益告负，仅为-5.10。多头策略上，量化多头的抗波动性相对较佳，近半年的回撤幅度小于主观多头，前者的平均收益为-5.72，后者为-9.91。套利策略在震荡行情中依然能捕捉到获利机会，因此量化与主观在套利策略上的差距较小，前者近半年平均收益为4.20，后者为2.46，同时取得正收益。3月量化与主观各策略的平均收益对比显示，量化趋势量化多策略的表现仍显著优于主观。主观产品则在套利策略上表现较好，以0.28的平均收益率，领先于量化套利的0.02。从上榜情况来看，5亿以上规模私募中，文谛资产是最大赢家。文谛资产是一家管理规模1020亿的南通私募，旗下文谛量化多策略19号文谛沪深300指数增强20号文谛华创惠普1号分别入围量化多策略榜第8股票量化榜第6量化套利榜第4。5亿以下规模则由北京私募中金量化包揽最多榜单，旗下中金量化-CTA稳健10号中金量化加零壹号量化中金量化-火星1号分别入围管理期货量化榜第2股票量化榜第8量化套利榜第1。百亿私募有4家上榜，分别是天倚道投资千象资产洛书投资黑翼资产。除天倚道投资入围股票量化中性榜外，千象洛书黑翼均入围管理期货量化榜。以下为各策略榜单详情量化多策略量化多策略，是指同时运用两种以上的量化策略进行投资，力求降低组合内部资产之间的相关性，达到取长补短分散风险效果的投资策略。5亿以上规模5亿以上规模的私募公司旗下产品中，获得近半年量化多策略收益**的是微观博易的天蝎A。微观博易的办公地位于北京，管理规模1020亿，是一家专业从事低延迟程序化交易的私募基金公司。天蝎A是其代表产品之一，成立于2017年8月3日，该产品夏普比率较为突出，成立以来的夏普比为。泰舜资产泰舜量化致远8号北京橙色印象橙色起航三号近半年表现较佳，分列第二第三位。5亿以下规模5亿以下规模的私募公司旗下产品中，获得近半年量化多策略收益**的是海象投资的海象1号。海象投资是一家深圳私募，此次夺冠的海象1号由基金经理方志负责管理。亚军则由信鱼私募基金的信鱼锦泰1号斩获。股票量化中性股票量化中性产品在多头策略的基础上，往往会同时构建多头和空头头寸以对冲市场风险，将市场涨跌进行剥离，达到单独获取管理人跑赢大盘的超额收益这一目标，因此该策略受市场行情的影响相对较小。5亿以上规模天倚道投资的天倚道长兴1号夺得5亿以上规模私募公司旗下近半年股票量化中性策略**，天倚道投资是一家上海地区百亿私募。第二第三由黑玺资产的黑玺湖畔1号科瑞菲亚科瑞菲亚麦客1号获得。5亿以下规模银杉资管的银杉中海3号夺得5亿以下规模私募公司旗下近半年股票量化中性**。银杉资管2013年成立，是一家专注于投资二级市场高流动性资产的证券类私募基金公司。此次夺冠的银杉中海3号于2021年9月1日成立，历史夏普比率较优，成立以来的夏普比高达。另有乾上泉私募基金的乾上泉复合策略一号乐金资产的乐金定渊2号等产品上榜前十。管理期货量化管理期货量化，即量化CTA，区别于依靠人的主观判断进行投资决策的主观CTA，它是利用计算机系统构建的数理模型，对未来期货品种的走势进行判断，并通过建立多头头寸或者空头头寸，对特定品种的趋势性收益进行捕捉。5亿以上规模期期投资有限合伙的期期铭跃一号摘得5亿以上规模公司旗下管理期货量化产品近半年**。期期投资有限合伙是一家上海私募，管理规模2050亿，主要从事证券期货私募基金运作。期期铭跃一号由基金经理李瑞负责管理，成立于2020年10月。均成资产均成CTA5号会世资产会世拓展CTA1号获得第二第三。百亿私募旗下共三只产品上榜，分别是千象资产的千象21期洛书投资的洛书瑞盈建兴黑翼资产的黑翼CTA-S3。5亿以下规模5亿以下规模的私募公司中，鲨鱼资产的鲨鱼永续浅海量化中金量化的中金量化-CTA稳健10号大虎基金的大虎小满2号三只量化CTA产品近半年表现居前。鲨鱼资产是一家2017年成立的广州私募，在榜单统计截止的3月底，其规模为5亿以下，截至榜单发布前，其规模已升至510亿。鲨鱼永续浅海量化的基金经理余启民，曾担任广发期货有色宝产品策略负责人某国内大型私募投资基金量化CTA外部投资顾问，拥有11年量化系统模型研究经历。股票量化区别于股票策略中的主观多头，股票量化策略运用量化的方法来完成个股选择与组合构建，从选股到交易，均以所构建的量化模型的结果为依据，常见的选股模型包括基本面多因子模型，量化多因子模型，基于大数据的另类多因子模型等。5亿以上规模5亿以上规模私募公司旗下，由在赢资产的在赢排云1号获得近半年的股票量化收益**。在赢资产是一家规模510亿的杭州私募，杭州私募近年来发展势头强劲，在赢资产主打期货市场的量化套利策略，策略亦涉及股票量化多头。亚军和季军则由前海泽源私募证券基金的泽源太空融量化多头壹号景唐投资的景唐麦浪1号摘得。5亿以下规模5亿以下规模私募旗下产品中，金源亨立资产的金源亨立豪鑫主观2号夺得近半年股票量化**。金源亨立资产是一家北京私募，金源亨立豪鑫主观2号成立未满一年，由基金经理王亨负责管理。王亨管理的量化CTA产品金源亨立豪鑫量化1号近半年表现同样较为出色，在管理期货量化榜中位列第四。量化套利量化套利不依靠投资者的主观判断，而是利用计算机系统构建的数理模型，深度挖掘市场中存在的价格错配现象，并利用这种价格错配进行套利的策略，主要有期现套利跨期套利跨市套利跨品种套利等套利模式。5亿以上规模洮利私募基金的洮利宽客8号获得5亿以上规模私募公司旗下近半年量化套利收益**。洮利私募基金管理规模1020亿，是一家上海地区的债券策略私募。洮利宽客8号是其量化套利的代表产品之一，成立于2021年9月8日，运行已满半年，成立以来的夏普比高达，管理该基金的是毕业于华东师范大学数学系拥有超10年金融从业经历的李春。深圳量道投资的量道富祥cta1号位列第二。深圳量道投资是一家规模2050亿的厦门私募，此次上榜的量道富祥cta1号成立已超4年，由基金经理陈耀州负责管理。5亿以下规模中金量化的中金量化-火星1号摘得05亿规模私募公司旗下近半年量化套利收益**。中金量化是一家北京地区管理期货私募，秉承宏观产业量化三维一体的研究框架，以CTA量化投资技术为起点，逐步发展产业对冲与宏观驱动相协同的投资体系。除中金量化-火星1号外，中金量化旗下中金量化-CTA稳健10号亦夺得管理期货量化榜亚军。另有弘茗资产的弘茗套利稳健管理型2号基金等产品领衔量化套利榜。规则说明数据来源私募排排网，截至2022年3月底。根据管理人最新报送信息，本基金存续规模高于500万人民币，取截至2022年3月底的净值且产品业绩披露标识为A的基金参与排名。收益计算说明由于阳光私募基金净值披露时间点不同，月度统计的时间段会有差异，我们使用最靠近统计月份月底净值作为计算净值，即取当月6日至次月5日包括次月5日，距当月月底最近的作为当月计算使用净值，若有两个净值距离月底一样近，则取时间靠前者。若有期间有分红拆分情况发生，我们使用分红再投资后累计净值计算收益率。风险揭示投资有风险，本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况作出投资决策，对投资决策自负盈亏。
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