鉴于加密货币领域的变革，去中心化金融（DeFi）领域经历了非凡的崛起，随后又出现了下滑。当用户应对复杂的挑战时——从管理私钥到浏览各种协议——很明显，曾经与传统金融相关的简单性已经完全消失了。
现在，DeFi 正处于十字路口，它必须克服这些障碍，重新强调简单性、优化和高性能回报。
限制DeFi潜力的障碍
DeFi 领域的主要担忧之一是其波动性，这不仅限于资产价格的波动；它在生态系统中根深蒂固，正如 DeFi 中反复无常的锁定总价值 (TVL) 所示。TVL 上升至 2120 亿美元，随后一年内急剧下降至 434.5 亿美元，证明了加密货币固有的不稳定性。
在这些动态中，直接提供流动性的挑战凸显出来。冒险进入 Uniswap 等开放平台、希望利用流动性供应的交易者往往会面临无常损失。这是一种由于资产价格波动或负收益率而导致交易者最终获得较低回报的现象。
中心化交易所（CEX）也存在争议。最近发生的事件，例如 Gemini 令人不安的数据泄露和 FTX 的崩溃，削弱了人们对 CEX 的信任。此类事件无意中将 DEX 作为可行的替代方案推向了人们的关注（ FTX 崩溃后 DEX大幅上涨 24%就凸显了这一点）。
当去中心化交易所利用这种势头和恐惧时，它们面临着自动做市商（AMM）的限制，这是支持去中心化交易所的最常见的架构类型。虽然 AMM 在 DEX 革命中发挥了重要作用——允许在没有传统订单簿的情况下提供流动性——但它们也充满了挑战。
新用户经常发现 AMM 不直观且难以操作，尤其是在处理高度波动的交易对时。为了真正挑战 CEX，DEX 需要集成先进的订单簿模型来补充链上智能合约。
像 dYdX 这样的平台已经涉足这一领域，但在稳健的去中心化和高效的交易执行之间取得平衡并不是一件容易的事。
加密货币精神的核心是去中心化的驱动力，这是比特币白皮书中永垂不朽的原则。最近 DeFi 领域发生的事件，加上更广泛的加密货币情绪，正在重塑有利于更加去中心化的交易环境的叙事。
然而，前方的道路并非没有挑战。加密资产的急剧下跌，以太币(ETH)从今年的近 4,800 美元暴跌至 1,600 美元的低点，导致质押 ETH 的 TVL 大幅减少。此外，近乎持续的 DeFi 漏洞引发了人们对该行业可持续性的担忧。
赋予用户权力
对于 DeFi 平台来说，要从这些挫折中崛起并真正发挥其潜力，战略的转变势在必行。这种复苏的一个重要方面取决于用户的采用。DEX 需要纠正明显的痛点，并继续创新并迎合有望扩大的用户群。
新的解决方案正在介入，使事情变得更简单、更透明，同时坚守去中心化的精神。
想象一个可以简化用户体验的平台。用户不必费劲去理解技术术语或处理私钥和协议。相反，他们将访问一个友好的界面，该界面使用强大的算法来简化资产托管。这里的目标是保持敏捷性和响应能力——尤其是在市场条件发生变化并解决 DeFi 中 TVL 的不可预测性时。
DeFi 最终是为了建立信任。借助区块链，协议采取的每项行动都会被记录且透明。但链之间的解决方案也必须是可互操作的，使资产更容易在不同平台之间转移。这样用户就可以充分利用每个区块链提供的**功能。
更具协作性的方法可能只是解决个别 DeFi 平台面临的问题的解药——尤其是 TVL 的波动。
合规之路
随着 DeFi 领域的发展，新兴的监管环境不容忽视。在市场波动和对问责制担忧的刺激下，全球监管机构正在密切关注 DeFi。国际***组织提出的框架强调投资者保护和透明披露。然而，DeFi 固有的匿名性给明确的监管带来了挑战。
该框架预计将于 2023 年底发布，并且成员国准备采纳其建议——对于 DeFi 平台来说主动适应至关重要。拥抱合规性不仅仅意味着满足法规要求；还意味着遵守法规。这是为了加强信任并确保 DeFi 在更广泛的金融生态系统中可持续增长。
