人们普遍认为，我们当前的银行体系存在重大缺陷。除了系统性和地缘政治风险（如边界限制、时区障碍和中央银行依赖性）之外，银行电汇、国际结算和信贷供应不稳定也存在挑战。一个根本问题在于银行的资产负债表与其杠杆率不匹配。当一家银行面临流动性或破产问题时，就像 2023 年 3 月第一共和银行和硅谷银行的情况一样，除非政府干预，否则储户可能会成为破产的债权人——而后果则由纳税人来承担。
这种脆弱性导致散户投资者和机构对去中心化解决方案的兴趣日益浓厚。通过消除人为错误和糟糕的决策，去中心化金融 (DeFi) 提供了一种引人注目的替代方案。我们相信 DeFi 有可能从根本上改变我们的交易、银行、借贷和投资方式。
以下是 DeFi 创建金融服务数字化、开放化、永远在线和无边界未来的三种新兴方式。
1. 现实世界资产的代币化
房地产、法定货币或债券等现实世界资产的代币化正成为一种主要趋势。这些代币化资产可以作为下一代 DeFi 借贷市场的抵押品。例如，比特币和以太坊被视为原始抵押品，因为它们的使用可以由智能合约自动管理，而无需第三方（如法院）来裁决纠纷。
将房地产或政府债券等实物资产代币化也创造了类似的机会，尽管这需要预言机提供现实世界的定价和现金流数据。随着这个生态系统的发展，个人和机构将越来越多地使用各种代币化资产来获取借贷服务，释放流动性并扩大全球市场的借贷选择。
2. 永远在线的借贷市场
DeFi 协议正在创建 24/7 全天候的借贷和资产交换市场。这些平台持续运营，允许用户借出比特币、以太坊和 USDC 等资产，并获得收益。未来，我们预计政府债券和房地产等代币化资产将加入这些池中。
与传统市场不同，传统市场存在隐藏杠杆和再抵押，即多次借出资产的高风险银行业务，可能会产生系统性风险，而 DeFi 的透明智能合约可确保抵押品得到明确管理，从而降低交易对手风险。越来越多的比特币持有者正在利用 wBTC（包装比特币）等技术在 Aave 等市场上借入稳定币，而无需出售其比特币，从而保持其价格升值的风险敞口。
在这种设置下，贷款由数字抵押品担保，如果抵押品的价值下降，借款人要么增加更多抵押品，要么承担清算风险——确保更健康的借贷环境，而不存在传统金融中存在的不透明风险。
3. 成为自己的银行
DeFi **革命性的方面或许是个人可以成为自己的银行。纵观历史，我们见证了多次银行业危机——从储蓄和贷款危机到 2008 年金融危机，以及最近由利率上升引起的 2023 年危机。从历史上看，在动荡时期，储户会将财富转移到银行系统之外的实物现金中。
如今，DeFi 提供了一种现代化的解决方案。先进的多方计算 (MPC) 钱包让用户可以安全地存储和管理资产，并通过链上验证确保他们保持控制权。个人现在可以将价值存储在稳定币中，投资数字资产，并获得去中心化的借贷服务——所有这些都无需依赖传统银行。
借助独立管理账户 (A) 等工具，用户可以将资产存放在自己的数字保险库中，免受银行资产负债表风险的影响。这种程度的自**与传统的金融策略相似，但将其扩展到加密货币领域，让人们对自己的财务未来拥有前所未有的控制权。
结论：去中心化的未来
在未来几十年，DeFi 将成为金融服务的支柱。随着 DeFi 成为金融服务的标准基础设施，基于 DeFi 的银行一词可能会逐渐消失。在这个世界上，代币化的现实世界资产将为借贷带来新的可能性，去中心化平台将提供始终在线的银行服务，个人将有能力成为自己的银行——保持对其资产的完全所有权和控制权。
如果我们想要一个金融服务透明、安全和民主的未来，我们必须关注当今 DeFi 领域正在发生的创新。
