加密衍生品交易所 Deribit 和现货交易所 Crypto.com 正在接受贝莱德的代币化美国国债基金作为机构和经验丰富的客户的交易抵押品。
《福布斯》报道，此举将允许机构交易者使用低波动性、有收益的数字工具作为其账户的抵押品，从而降低杠杆交易的保证金要求。
Coinbase 是全球交易量最大的交易所之一，该公司宣布将于 2025 年 5 月以 29 亿美元收购 Deribit。
这笔交易可以扩大贝莱德机构数字流动性基金（BUIDL）的效用。根据RWA.XYZ 的数据，该基金持有近 40% 的代币化美国国债市场份额，相当于锁定价值约 29 亿美元。
代币化美国国债产品凭借其收益特性，正逐渐成为传统稳定币的替代品。这些产品的增长反映了加密货币与传统金融体系更广泛的融合。
随着中心化风险的增加，代币化收益型政府证券激增，贝莱德计划于 2024 年 10 月将BUIDL 作为抵押资产整合到加密衍生品平台和中心化加密交易所（包括 OKX 和币安）。
2025 年 1 月，去中心化金融 (DeFi) 协议 Frax Finance 的管理社区投票决定增加对 BUIDL 的支持，将其作为 Frax-USD 稳定币 (frxUSD) 的支持抵押品。
支持此次整合的人士认为，BUIDL 是有益的，它通过使用由全球最大的资产管理公司贝莱德（BlackRock，管理着约 11.5 万亿美元的资产）创建和支持的抵押资产，提供了更深的流动性、转移选择和更低的交易对手风险。
尽管 Frax Finance 社区和其他数字资产平台对前景持乐观态度，但行业高管和市场参与者仍然对中心化问题和结构性金融风险的可能性感到担忧。
贝莱德、富兰克林邓普顿、Ondo Finance、Superstate、Centrifuge 和 Circle 等六家公司占据了美国代币化国债市场的 88% 以上份额。
目前链上流通的美国国债大多是在以太坊网络上进行代币化的，以太坊网络仍然是现实世界代币化资产的领先区块链。在总计 73 亿美元的代币化政府证券中，以太坊持有 57 亿美元。
