贝莱德和 Securitize联手创建数字资产基金的消息对美国境内受监管、合规的代币化市场产生了重大影响。贝莱德的美元机构数字流动性基金（BUIDL）并不是第一个在 Securitize 平台上上市的同类产品，但它很可能会促使机构资本和认真的资金管理者加入 Securitize 生态系统。
BUIDL（BUIDL）将*以现金、美国国债和回购协议（repos）形式持有其资产，将其归类为数字货币市场产品。 Securitize 之前和目前担任Arca 美国国库基金 (RCOIN) 的转让**和发行平台。虽然 Arca 在 2020 年为传统的超流动性基金制定了愿景并率先采用了基于区块链的结构，但贝莱德在这里的定位可能会真正激发这一愿景的目标。
根据证券代币市场 (STM.co)数据，截至 2024 年 3 月，代币化资产的生命周期另类交易系统 (ATS) 交易量达到 1.1 亿美元以上。贝莱德的 1 亿美元 BUIDL 种子资金使其成为 Securitize 上最大的资产，第一周的资金流入约为1.1 亿美元。 1.75 亿美元的 BUIDL 已成为货币市场中第二大产品，资产管理规模为 2.75 亿美元，仅次于富兰克林邓普顿超过 3.6 亿美元的货币市场基金。
虽然仅限于一级市场的合格购买者（QP）（定义为估计拥有 500 万美元或以上可投资资产的 270 万家庭或拥有 2500 万美元可投资资产的投资经理和公司），但最终溢出到二级市场上市将使得更理想的交易条件来激励投资者。 BUIDL 将证明自己是一种粘性资产，使投资者能够在评估其他上市另类投资（例如 Securitize 上市的 KKR 和 Hamilton Lane 基金）并构建投资组合时获得收益，而无需离开平台一次。
正如Security Token Advisors在其《安全代币状况》系列报告中详细介绍的 2023 年，货币市场和国债是资产管理者熟悉和适应代币化技术、合作伙伴和环境的唾手可得的成果。其他蓝筹基金管理公司将把贝莱德的流动性基金视为存入资金并让自己的团队跟上链上金融步伐的黄金标准。
事实上，2024 年 3 月 27 日，Ondo Finance 完成了将自己的代币化短期债券基金9500 万美元重新分配给 BUIDL。作为受托人加入 Securitize 以获得所需的 BUIDL 访问权限，他们会将大量资金转移到该基金中，从而转移到 Securitize 生态系统中。因此，围绕另类投资产品以及在 Securitize Markets 的一级和二级交易场所上市的资本流动和活动可能会出现激增。这反过来又将为其他经纪自营商、另类交易系统以及类似的发行人结构和策略监管场所树立先例。
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